24小时咨询热线： 4006666666 汇金增持托底商场，供需改进多周期回转——全球工业趋势盯梢周报（1016）
发布时间：2025-05-11 点此：1139次
近期商场买卖抢手首要环绕半导体设备与医药生物打开。工业趋势上，存储职业持续去库存，价格拐点逐渐闪现；璞泰来与宁德年代签定《战略协作协议》，复合铜箔工业化进程不断提速。工业方针端，多措并重有望提振商场决心，主张要点重视新式工业化下，数字经济及工业绿色展开的相关展开。
中心观念
【商场买卖抢手】近期商场买卖抢手首要环绕半导体设备与医药生物打开。抢手一：半导体设备。当地时间10月9日，韩国总统办公室经济首席秘书崔相穆表明，美国已赞同三星电子和SK海力士能够向其我国工厂供给芯片设备，结合此前ASML仍可在本年出口DUV，半导体不确认性逐渐消除；新设备的引进必定引起新一轮设备投标，驱动设备与部分资料需求；抢手二：医药生物。诺和诺德减肥药持续超预期，Tempest发布了其研制的“TPST-1120”在临床实验中获得的最新活泼数据成果，叠加此前医药反腐加速职业整理，表里要素结合下，上星期医药生物板块体现强势。
【全球工业趋势】存储职业持续去库存，价格拐点逐渐闪现；璞泰来与宁德年代签定《战略协作协议》，复合铜箔工业化进程不断提速。工业趋势一：存储。存储职业持续去库存，价格拐点逐渐闪现。依据招商电子观念，供给端：逻辑产线仍慎重扩产，2024年存储供需联系持续改进；价格端：部分存储类型价格企稳上升，全体价格拐点有望加速趋近。工业趋势二：复合集流体。10月9日，璞泰来公告，与宁德年代签定《战略协作协议》，两边赞同就复合铜箔集流体事务树立长时间协作机制，一起拓荒新动力海表里商场。这是继本年6月双星新材、万顺新材相继宣布获得复合铜箔榜首批订单后，又一推进复合铜箔集流体工业化进程的重要展开。
【重要方针】上星期，方针多点发力：1）总量方针端，跟着9月经济数据接连发布，多部分表明将持续出台相关行动，未来稳添加方针有望进一步发力；2）本钱商场方针端，汇金增持四大行，并拟在未来6个月内持续在二级商场增持股份，有望持续为大金融板块带来增量资金，主张持续重视汇金后续持续增持对大金融板块的催化作用；3）工业端，上星期方针首要环绕着新式工业化中心内容之一的数字经济、工业绿色展开发力。一方面，数字经济方针密布发布，李强总理在浙江调研时表明，在加速数字化转型中刻画高质量展开新动能新优势。工信部印发《算力基础设施高质量展开行动方案》以及《工业和信息化范畴数据安全危险评价施行细则（试行）》，福建、山东、长沙印发数据要素相关方针。另一方面，《绿色航空制作业展开大纲（2023-2035年）》印发，推进航空制作业绿色展开；4）其他方针端，10月9日，习总书记会晤舒默，并表明“中美联系是世界上最重要的两边联系”；10日，国常会举办，审议经过一系列文件；此外，上星期特别再融资债券重启发行。综上，咱们以为，跟着稳添加及化债的稳步推进，叠加中美联系的持续改进，有望持续提振商场决心。工业端，主张持续重视新式工业化下，数字经济以及双碳范畴的展开，以及汇金后续增持对大金融板块的阶段性催化。
【重要资讯】汇金公司：10月11日，农业银行、我国银行、建造银行和工商银行先后公告，控股股东中心汇金出资有限责任公司（简称汇金公司）增持本行A股股份，增持数量别离为3727万股、2489万股、1838万股和2761万股，并拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以本身名义持续在二级商场增持本行股份。诺和诺德：依据财联社10月13日报导，诺和诺德再次上调了其出售和赢利远景，由于对其抢手肥壮药物Wegovy和糖尿病医治药物Ozenpic的需求激增。该公司10月13日表明，公司现在估计本年的出售额将添加32%至38%，高于此前的33%。依据诺和诺德的数据，运营赢利或许会从早些时分37%的峰值跃升46%
【短期工业趋势重视及主张】从短期视点，10月需求要点重视五大具有边沿改进的赛道：集成电路（存储、封测、资料）、数字经济（数据要素、数据确权）、轿车智能化（自动驾驶）、消费电子（面板、苹果华为工业链）、有色（铜铝、煤炭、贵金属）。
【中长时间工业趋势重视及主张】从中长时间视点，咱们主张重视AI+科技革新下的数字经济（数据要素）、人工智能、自主可控等工业趋势，以及降本增效驱动下碳中和工业链的新技能道路，电动化智能化大趋势下电动智能轿车浸透率添加。
【全球股市体现】上星期全球股市涨多跌少，工业方面，A股涨幅较高的工业指数为：摄像头、消费电子代工和手机工业。板块方面，动力、公共事业和医疗保健板块体现较好，可选消费和日常消费板块体现较差。曩昔一周大涨的200亿美元以上市值公司中，动力、工业和信息技能职业公司居多；曩昔一周领跌的200亿美元以上市值公司中，医疗保健、可选消费和信息技能职业公司居多。
【危险提示】微观经济波动，片面预判存在误差，工业展开不及预期。
目 录
01
中心重视与出资主张
1、本周重要事项前瞻
2、商场买卖抢手
上星期，A股涨幅居前的重要主题指数为摄像头、消费电子代工和手机工业。
注：本文所触及个股均为列示或许代表与相关工业链有相关，不代表个股出资主张，也不代表招商职业研讨观念，详细个股引荐请以招商各职业研讨组引荐为准。
上星期及本周商场买卖抢手首要环绕半导体设备和医药生物打开：
▶ 半导体设备
一方面，当地时间10月9日，韩国总统办公室经济首席秘书崔相穆表明，美国已赞同三星电子和SK海力士能够向其我国工厂供给芯片设备，结合此前ASML仍可在本年出口DUV，半导体不确认性逐渐消除；另一方面，新设备的引进必定引起新一轮设备投标，驱动设备与部分资料需求，现在，上海积塔现已开端新一轮投标。成绩方面，10月13日，北方华创发布 2023 前三季度成绩预告，估计前三季度净赢利26.7亿元-30.9亿元，同比添加58.35%-83.26%；第三季度单季收入估计 57.3-65.6亿元，同比添加25.4%-43.6%，扣非归母净赢利估计 9.5-11亿元，同比添加14.3%-32.4%。2023年前三季度，公司半导体设备事务的商场占有率稳步进步，运营功率持续进步。紧跟半导体设备投标状况，看好半导体设备本轮出资时机。
▶ 医药生物
上星期，减肥药板块持续强势。一方面，诺和诺德减肥药持续超预期。诺和诺德再次上调了其出售和赢利远景，由于对其抢手肥壮药物Wegovy和糖尿病医治药物Ozenpic的需求激增。该公司10月13日表明，公司现在估计本年的出售额将添加32%至38%，高于此前的33%。依据诺和诺德的数据，运营赢利或许会从早些时分37%的峰值跃升46%。另一方面，Tempest Therapeutics陈述TPST-1120一线肝细胞癌全球随机组合研讨的新数据和更新数据较为不错，在多个研讨结尾显现出临床优势，股价接连超预期大涨。其他方面，此前医药反腐加速职业整理，中长时间关于职业构成利好。表里要素结合下，上星期医药生物板块体现强势。
3、主题与工业趋势改变：存储价格拐点逐渐闪现，复合铜箔工业化进程不断提速
（1）存储：职业持续去库存，价格拐点逐渐闪现
存储职业持续去库存，价格拐点逐渐闪现。依据招商电子团队观念，存储原厂库存自2023年第二季度开端持续下滑，美光2023年第三季度库存（加回减值丢失）环比削减2亿美元，DOI环比削减约10天；虽然需求没有显着复苏，但由于DRAM和NAND厂商均加速减产，部分DDR4、DDR3等传统类型产品现货价格开端上升，美光表明当时存储价格逐渐筑底，预估NAND价格有望在2023年第四季度迎来上涨拐点，一起DDR5、HBM等高端产品持续求过于供，价格也在上涨。
一方面，依据财联社10月10日报导，Lexar雷克沙研制出全球首张512GB NM Card存储卡，完结与华为最新Mate 60系列的兼容性测验。据悉，NM Card存储卡是华为独家规划的新标准存储格局，面积比商场干流转用存储卡缩小34%，与Nano SIM卡适当，可同享SIM卡槽，即插即用。另一方面，当地时间10月9日，韩国总统办公室经济首席秘书崔相穆在首尔龙山总统府大楼举办的记者会上表明，美国政府作出终究决议，将无限期豁免三星电子和SK海力士向其在华工厂供给半导体设备，无需其它答应。崔相穆泄漏，美方已将这一决议告诉三星电子和SK海力士等相关企业，将自即日起收效。三星与SK海力士均为存储龙头，音讯面上利好本乡职业展开。
依据招商电子团队观念，供给端：逻辑产线仍慎重扩产，2024年存储供需联系持续改进。美光、海力士2023年本钱开销估计别离同比下滑40%和50%，美光表明2024年DRAM和NAND的供给添加将低于职业需求添加，估计2024财年本钱开销同比将略有上升，但WFE本钱开销将同比再次下降；美光重新布置了一部分未充分利用的设备以支撑DRAM和NAND中前沿节点的出产，但由于产能的结构性改变，美光估计2024年DRAM和NAND的晶圆开工率仍将显着低于2022年的水平；SK海力士和三星表明均持续减产，并将对NAND额定减产；2024年存储厂商实践扩产状况需求盯梢去库存状况、以及HPC、轿车等对需求的拉动力度。逻辑端，厂商扩产较为保存，TSMC指引2023年本钱开销为320-360亿美元下限，UMC指引全年30亿美元本钱开销方针不变。
依据招商电子团队观念，价格端：部分存储类型价格企稳上升，全体价格拐点有望加速趋近。9月DXI指数有所上升，到10月13日，DXI指数为20866点，较9月1日上升2715点。当时部分存储类型价格呈现企稳上升，全体价格拐点有望加速趋近，高端DDR5、HBM求过于供，价格持续上涨；一起随同上游原厂大幅减产，叠加有限的产能转向出产高端产品，DDR4等传统类型价格也在补涨，Trendforce预估NAND价格在2023年第四季度迎来拐点。到10月6日，8Gb DDR4和4Gb DDR3价格较9月1日别离上涨16.2%和5.6%。不过考虑到终端需求没有复苏，本年第四季度仍存在必定库存压力，合约价格估计涨幅较低
（2）复合集流体：璞泰来与宁德年代签定《战略协作协议》，复合铜箔工业化进程不断提速
璞泰来携手宁德年代，复合铜箔工业化进程不断提速。10月9日，璞泰来公告，与宁德年代签定《战略协作协议》，两边赞同就复合铜箔集流体事务树立长时间协作机制，一起拓荒新动力海表里商场。依照协议约好，璞泰来与宁德年代将深化复合铜箔集流体在锂电池范畴全方位协作，一起致力于复合铜箔集流体在新动力锂电池范畴的研制、出产、推行、出售、运用，平等条件下，两边优先向对方进行复合铜箔集流体产品收买与供给。这是继本年6月双星新材、万顺新材相继宣布获得复合铜箔榜首批订单后，又一推进复合铜箔集流体工业化进程的重要展开。
复合集流体规划效应显着。复合铜箔中由于削减了铜的运用，经招商电新团队测算，相较于传统6μm铜箔，原资料本钱可下降40%以上，若考虑今后基膜可用国产基膜代替，本钱降幅或许到达50%。不过由于复合铜箔制备工艺更杂乱，设备投入、制作费用更高且在工业化初期出产良率较低，当时复合铜箔归纳本钱高于传统铜箔，但若考虑大规划量产化后良率、功率的进步，抱负状态下，复合铜箔本钱有望比传统铜箔下降20-30%，技能成熟后或许构成大规划代替。而关于铝箔而言，铝金属本钱低，占比较小，复合铝箔本钱会高于传统铝箔。复合铝箔对传统铝箔的代替更多考虑的会是功用方面的优化，如铝箔毛刺问题，进步能量密度等。
多家公司签定首张订单，复合集流体进入大规划量产前夕。6月20日，双星新材公告称公司于2022年12月完结首条PET复合铜箔设备装置，随之产品送样下流客户，经客户重复测验验证，并于近来获得客户的首张产品订单。6月29日，万顺新材公告称公司全资子公司广东万顺科技有限公司动力电池超薄铜膜项目自展开以来，已屡次送样下流客户，复合铜箔产品经客户测验验证，于近来获得了客户首张复合铜箔产品订单。这两笔订单标志着复合集流体正式走出实验室，进入量产化阶段，本年有望完结向“5-10”阶段的跃升。
4、主题与工业方针改变：多措并重有望提振商场决心，持续重视数字经济及双碳
上星期，方针多点发力：1）总量方针端，跟着9月经济数据接连发布，多部分表明将持续出台相关行动，从方针表述上来看，未来稳添加方针有望持续发力，推进经济持续企稳上升；2）本钱商场方针端，汇金增持四大行，并拟在未来6个月内持续在二级商场增持股份，有望持续为大金融板块带来增量资金，主张持续重视汇金后续持续增持对大金融板块的催化作用；3）工业端，上星期方针首要环绕着新式工业化的两大中心内在（数字经济、工业绿色展开）发力。一方面，数字经济方针密布发布，李强总理在浙江调研时表明，在加速数字化转型中刻画高质量展开新动能新优势。工信部印发《算力基础设施高质量展开行动方案》以及《工业和信息化范畴数据安全危险评价施行细则（试行）》，福建、山东、长沙印发数据要素相关方针。另一方面，《绿色航空制作业展开大纲（2023-2035年）》印发，推进航空制作业绿色展开；4）其他方针端，10月9日，习总书记会晤舒默，并表明“中美联系是世界上最重要的两边联系” ；10日，国常会举办，审议经过一系列文件；此外，上星期特别再融资债券重启发行，到15日，共有超越7000亿元特别再融资债券发行方案发布。综上，咱们以为，跟着稳添加及化债的稳步推进，叠加中美联系的持续改进，有望持续提振商场决心。工业端，主张持续重视新式工业化下，数字经济以及双碳范畴的展开，以及汇金后续增持对大金融板块的阶段性催化。
（1）工业方针：新式工业化下，数字经济、双碳方针暖风频吹
全国新式工业化推进大会9月22日至23日在京举办。会议期间，李强着重，“要习惯年代要求和形势改变，突出要点、捉住要害，着力进步工业链供给链耐性和安全水平，加速进步工业立异才能，持续推进工业结构优化晋级，大力推进数字技能与实体经济深度交融，全面推进工业绿色展开。”[1]数字经济及工业绿色展开作为新式工业化的中心内容之一，上星期方针端暖风频吹，多项方针发布。
数字经济方面，李强总理在浙江调研时表明，在加速数字化转型中刻画高质量展开新动能新优势。工信部印发《算力基础设施高质量展开行动方案》以及《工业和信息化范畴数据安全危险评价施行细则（试行）》，福建、山东、长沙印发数据要素相关方针。此外，双碳方面，《绿色航空制作业展开大纲（2023-2035年）》印发，推进绿色航空制作业高质量展开。
▶《绿色航空制作业展开大纲(2023-2035年)》印发，推进航空“氢”装上阵
10月10日，工信部等四部分印发《绿色航空制作业展开大纲(2023-2035年)》，确认航空制作业三条首要展开途径，抢抓航空动力革新机会，加速培养航空工业新业态。这一大纲既是进步航空制作业竞争力和引领工业革新的重要行动，一起也符合了二十大推进新式工业化与制作业高端化、智能化、绿色化的战略布置。三条展开途径详细来看：1）“绿色+”助推民机工业晋级，经过多手法优化改进以持续进步国产民用飞机经济性和环境友好性；2）拓荒电动航空新范畴，打造低空智联网；3）布局氢能航空新赛道，活泼探究氢动力等技能道路，布局未来工业。
在碳达峰和传统动力缺少的微观布景下，我国氢能商场规划潜力巨大。在 2030 年碳达峰愿景下，我国氢气的年需求量预期到达 3715 万吨，在终端动力消费中占比约为 5%；在 2060 年碳中和愿景下，我国氢气的年需求量将增至 1.3 亿吨左右，在终端动力消费中占比约为 20%，需求量的攀升带动产值同步攀升。
交通是氢能的一个重要运用范畴，曩昔交通范畴脱碳转型首要依托电动化进行，但在航空、航运、重载货车等难以完结电动化的范畴，氢能应运而生。据氢能联盟猜测，航运航空将奉献5.39%的氢能运用后减排量。2022年3月，发改委及动力局联合印发《氢能工业展开中长时间规划（2021-2035年）》，在交通运用场景中提出探究氢燃料电池在航空器范畴的演示运用，海外来看，欧盟、英国、美国等接连发布规划，从现在到2030年首要以展开基础性技能、展开航空实验为主，到2050年在航空范畴完结更大规划运用。企业端，我国商飞、空客接连布局，但间隔大规划商业化仍需一段时间的沉积。
▶本钱商场将当令出台支撑高水平科技自立自强系列方针，强化科创企业融资支撑
此外，10月11日，在2023科创大会上证监会副主席陈华平表明，下一步证监会将当令出台本钱商场支撑高水平科技自立自强的系列方针措施，进一步强化各板块对不同类型、不同展开阶段的科创企业的融资支撑，疏通“科技—工业—金融”良性循环。新质出产力和新式工业化均以高质量展开的新展开理念作为重要内核，而完结高水平科技自立自强则是推进高质量展开的必经之路。
十四五规划把科技自立自强作为国家展开的战略支撑，着重加强引领性科技攻关，前沿范畴掩盖新一代人工智能、量子信息、集成电路、脑科学、生物基因、临床医学及极限勘探。本次证监会提出当令出台支撑方针，强化各板块对不同类型、不同展开阶段的科创企业的融资支撑，有助于发挥本钱商场支撑科技立异效能，为本钱与科技的交融按下加速键，主张重视通用人工智能、数据要素、信创等科技驱动板块。
（2）汇金增持四大行开释活泼方针信号
10月11日，工商银行、农业银行、我国银行、建造银行别离发布公告称，接到控股股东汇金公司的告诉，汇金公司于2023年10月11日经过上海证券买卖所买卖系统增持其A股股份。汇金公司拟在未来6个月内（自本次增持之日起算），以本身名义持续在二级商场增持其股份。回顾前史，汇金公司增持多发生在本钱商场体现相对较弱的时分，信号宣告后一段时间内商场呈现反弹行情，因而咱们以为本次汇金公司增持的活泼信号含义严重，详细来看：1）从职业体现层面，每次汇金增持后，短期内银行、非银金融板块体现大概率占优；2）从本钱商场变革方针含义层面，本次增持行动能够理解为7月政治局会议提及“活泼本钱商场，提振出资者决心”后的系列行动之一，活泼本钱商场、提振出资者决心的主基调再度清晰。在当时房地产供需新形势下，活泼本钱商场对优化居民端的资产负债表具有严重含义，后续或将有更多行动出台，呵护出资者决心
▶ 前史复盘：短期银行、非银板块体现大概率占优，长时间回归主线
前史上汇金公司共有六次增持，别离在2008年9月、2009年10月、2011年10月、2012年10月、2013年6月以及2015年8月。以沪深300指数为基准，每次商场体现如下，大都状况下商场呈现部分反弹行情。
从职业板块分类来看，每次汇金增持后的短期内银行、非银板块体现相对占优。本次自11日晚间公告宣告后，10月12日，非银和银行板块日涨幅别离为1.47%和1.36%，两板块主力资金净流入规划均进入前十，银行板块净流入11.67亿元，非银板块净流入1.2亿元。
▶活泼本钱商场对优化居民端的资产负债表具有严重含义
在此前发布的深度陈述《A股方针支撑发力周期或再临！前史上怎么活泼本钱商场？——观策天夏（二十八）》中咱们曾说到，7月政治局会议后的一揽子提振方针聚集出资端，有望使得股市成为扩展居民工业性收入的要害一环。而本次增持能够理解为“活泼本钱商场、提振出资决心”主基调的再度清晰。在当时房地产进入供需新形势的布景下，“活泼本钱商场，提振出资者决心”系列行动对优化居民部分的资产负债表具有严重含义，料后续还将有更多行动出台，持续修正商场出资者心情。
5、出资主张
10月需求要点重视五大具有边沿改进的赛道：集成电路（存储、封测、资料）、数字经济（数据要素、数据确权）、轿车智能化（自动驾驶）、消费电子（面板、苹果华为工业链）、有色（铜铝、煤炭、贵金属）。
从中长时间视点，咱们主张重视AI+科技革新下的数字经济（数据要素）、人工智能、自主可控等工业趋势，以及降本增效驱动下碳中和工业链的新技能道路，电动化智能化大趋势下电动智能轿车浸透率添加。
02
全球调查：全球商场盯梢
1、全球股市职业体现
上星期全球股市涨多跌少，其间动力、公共事业和医疗保健板块体现较好，可选消费和日常消费板块体现较差。
详细来看，美股涨多跌少，动力和公共事业板块领涨，可选消费和资料领跌。动力方面，美国动力信息署 (EIA) 10月4日发布的数据显现，美国上星期汽油库存添加648.1万桶，增幅创下2022年1月以来新高，远高于预期的30万桶。EIA汽油需求四周均值创下1998年以来季节性新低，加重了商场关于需求的忧虑，从而引起相关产品跌落。欧股方面，动力和医疗保健板块领涨，仅可选消费板块跌落。英国股市方面，动力和公共事业板块领涨，信息技能、可选消费板块体现较差。日本股市方面，动力和信息技能板块领涨，仅日常消费板块跌落。港股方面，医疗保健和金融板块领涨，房地产和工业板块领跌。A股涨少跌多，电信服务和医疗保健板块领涨，房地产和动力板块领跌。
2、全球强势股与异动股简析
曩昔一周大涨的200亿美元以上市值公司中，动力、工业和信息技能职业公司居多；曩昔一周领跌的200亿美元以上市值公司中，医疗保健、可选消费和信息技能职业公司居多。
异动股简析
【诺和诺德】依据财联社10月13日报导，诺和诺德再次上调了其出售和赢利远景，由于对其抢手肥壮药物Wegovy和糖尿病医治药物Ozenpic的需求激增。该公司10月13日表明，公司现在估计本年的出售额将添加32%至38%，高于此前的33%。依据诺和诺德的数据，运营赢利或许会从早些时分37%的峰值跃升46%。Wegovy是多年来榜首种进入商场的新式肥壮药物，人们发现它能够经过按捺胃口来协助超重者减轻约15%的体重。
【LVMH集团】10月10日，全球最大奢侈品集团LVMH集团发布了2023年第三季度财报，在到9月30日的三个月内，出售额同比仅添加1%至199.6亿欧元，较上半年增速显着放缓，有机营收添加9%，远低于上一季度的17%，环比增速挨近腰斩，也低于分析师预期的11%。从事务来看，酒类事务成为LVMH集团第三季度仅有呈现下滑的事务；香水美妆事务和珠宝手表部分有机增幅也回落至个位数。在各地商场中，我国地点的亚洲商场（不包括日本）的体现一向颇受重视。2023年第二季度，亚洲商场以34%的添加率领跑全球商场，乃至超越了日本29%的增幅。可是，第三季度我国地点的亚洲商场并未能接连此前的高添加，添加率大幅下滑至11%。但从营收来看，亚洲商场仍为LVMH集团的榜首大商场，2023年前九个月营收占比到达了32%。
03
重要资讯速递
1、国内工业方针与新闻
（1）数字经济：李强总理着重加速数字化转型中刻画高质量展开新动能新优势（☆☆☆）
中共中心政治局常委、国务院总理李强10月7日至9日在浙江调研。他着重，要深化学习遵循习近平总书记关于数字经济展开和新式工业化的重要指示精神，执行全国新式工业化推进大会布置，从战略大局高度做强做优做大数字经济，在加速数字化转型中赋能经济社会展开，刻画高质量展开新动能新优势。
（2） CPI、PPI：国家统计局发布9月CPI与PPI（☆☆☆）
10月13日，国家统计局发布9月物价数据。9月份，全国居民消费价格（CPI）同比相等（0%），环比上涨0.2%。9月CPI同比涨幅走弱，首要在于去年同期基数，环比接连温文上涨的态势。世界油价上涨、猪肉价格小幅上升，是带动9月CPI的重要要素。别的，9月服装、教育等服务价格季节性上升，可是暑期完毕带动旅行价格回落
9月份，全国工业出产者出厂价格（PPI）同比下降2.5%，环比上涨0.4%。由于上年基数效应，PPI同比降幅接连3个月持续收窄。9月PPI环比涨幅较上月有所上升，其间石油、煤炭、有色等是首要带动要素。房地产等下流需求有待提振，9月黑色金属价格全体与上月相等。
（3）轿车：商务部等9部分联合发布《关于推进轿车后商场高质量展开的辅导定见》（☆☆☆）
10月12日，商务部发文表明，近来，商务部等9部分联合发布《关于推进轿车后商场高质量展开的辅导定见》。《定见》提出7方面方针措施。一是优化轿车配件流转环境，提出拟定施行轿车后商场配件流转标准、鼓舞展开连锁运营等配件流转形式，推进轿车配件流转标准、通明、高效展开。二是促进轿车修理服务提质晋级，提出加速新动力轿车修理技能标准系统建造、加强售后修理训练、展开轿车绿色修理、进步轿车修理数字化服务才能，更好支撑新动力轿车工业展开和维护车主权益。三是构建多层次轿车赛事格局，支撑展开新动力轿车、智能网联轿车等新式赛事活动，展开世界级、国家级轿车赛事。四是加速传统经典车工业展开，提出研讨拟定传统经典车国内办理和进口方针，支撑当地探究传统经典车辆保税展现及保管服务。五是支撑自驾车侨居车等营地建造，加强方针支撑，促进房车旅行消费展开。六是丰厚轿车文明体会，支撑当地推进轿车博物馆和轿车影院等项目建造运营、安排展开轿车文明交流活动。七是优化轿车消费金融服务，鼓舞金融安排在依法合规、危险可控的前提下，优化对轿车运用消费的金融服务。
（4）算力基础设施：工信部等六部分联合印发《算力基础设施高质量展开行动方案》（☆☆☆）
10月9日，工业和信息化部、中心网信办、教育部、国家卫生健康委、我国人民银行、国务院国资委等六部分联合印发《算力基础设施高质量展开行动方案》，提出到2025年，核算力方面，算力规划超越300 EFLOPS，智能算力占比到达35%，东西部算力平衡协调展开。运载力方面，国家纽带节点数据中心集群间根本完结不高于理论时延1.5倍的直连网络传输，要点运用场所光传送网（OTN）掩盖率到达80%，骨干网、城域网全面支撑IPv6，SRv6等立异技能运用占比到达40%。存储力方面，存储总量超越1800EB，先进存储容量占比到达30%以上，要点职业中心数据、重要数据灾备掩盖率到达100%。
加速建造动力算力运用中心，支撑动力智能出产调度系统，完结源网荷互动、多能协同互补及用能需求智能调控。推进鼓舞龙头企业以绿色化、智能化、定制化等方法高标准建造数据中心，充分利用现有动力资源优势，结合本身运用需求，供给“动力流、事务流、数据流”一体化算力。
（5）一带一路：第三届“一带一路”世界协作高峰论坛将于10月17日至18日在北京举办（☆☆☆）
10月11日，外交部发言人华春莹宣告：第三届“一带一路”世界协作高峰论坛将于10月17日至18日在北京举办，主题为“高质量共建‘一带一路’，携手完结一起展开昌盛”。国家主席习近平将到会高峰论坛开幕式宣布宗旨讲演，并为来华到会高峰论坛的嘉宾举办欢迎宴会和两边活动。
（6）证监会：证监会出台融券方针两条逆周期安排 进步融券保证金份额、约束上市公司高管和中心职工融券出借（☆☆☆）
10月14日，据证监会最新发布，为进一步进步准则的优化，证监会经过听取职业定见并经过重复证明评价后，在坚持全体准则相对安稳的前提下，对融券准则进行优化和完善。一是为了合理分配券源并改进商场出资结构，证监会决议在前期下降融资保证金的基础上，对融券保证金进行调整优化。一般融券的保证金份额由50%进步至80%，关于私募安排的融券保证金进行差异化进步，即由50%进步至100%。二是针对上市公司高管与中心职工参加战略配售后阶段性出借股票的规矩进行了优化调整。此次调整取消了上市公司高管、中心职工经过参加战略配售专项资管进行出借。证监会表明，为充分发挥融券机制的活泼作用并按捺其消极影响，进步逆周期调理的作用，监管部分将进一步加强法律力度。关于违法违规、不妥套利、合谋等行为，一旦发现将当即进行查办，并从严从重进行问责。一起，针对定增协作融券、大宗买卖协作融券等违规行为，监管部分现已树立准则的藩篱，以强化融券事务的监管。此外，监管部分将持续评价融券机制的运转作用，并依据商场状况及时进行调理。
（7）通讯：华为发布了全球首个全系列5.5G产品解决方案（☆☆☆）
10月11日，在2023全球移动宽带论坛期间，华为发布了全球首个全系列5G-A产品解决方案，包括业界首个双频64T MetaAAU，ELAA双频交融阵子；业界首款FDD三频M-MIMO和三频8T，经过GHz等级超大带宽完结1.8+2.1+2.6GHz三频合一；业界首个2000+阵子毫米波AAU；LampSite X系列五频合一，并引进mmWave，一个盒子支撑全频段、全带宽和全制式；全新绿色天线经过SDIF技能重构天线架构，结合Meta Lens技能聚合波束能量，带来25%能效进步。
（8）银行：汇金增持中农工建四家银行A股股份（☆☆☆）
10月11日，农业银行、我国银行、建造银行和工商银行先后公告，控股股东中心汇金出资有限责任公司（简称汇金公司）增持本行A股股份，增持数量别离为3727万股、2489万股、1838万股和2761万股，并拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以本身名义持续在二级商场增持本行股份。依照10月11日的收盘价核算，汇金公司对我国银行、农业银行、工商银行和建造银行的增持金额别离为0.94亿元、1.36亿元、1.3亿元、1.17亿元，算计增持金额为4.77亿元。
（9）复合集流体：璞泰来：与宁德年代就复合铜箔集流体事务战略协作（☆☆☆）
10月9日，璞泰来公告，与宁德年代签定《战略协作协议》，两边赞同就复合铜箔集流体事务树立长时间协作机制，一起拓荒新动力海表里商场。
（10）消费电子：9月手机出口金额环比翻倍，需求端、库存端迎改进（☆☆）
依据《科创板日报》10月15日报导，近来，我国海关总署发布9月进出口数据。首要出口产品中，9月手机出口了8354.5万台，而8月该数据仅为6456.7万台，出口金额更是环比大涨123.37%。
（11）存储：Lexar雷克沙研制出全球首张512GB NM Card存储卡（☆☆）
依据财联社10月10日报导，Lexar雷克沙研制出全球首张512GB NM Card存储卡，完结与华为最新Mate 60系列的兼容性测验。据悉，NM Card存储卡是华为独家规划的新标准存储格局，面积比商场干流转用存储卡缩小34%，与Nano SIM卡适当，可同享SIM卡槽，即插即用。
（12）半导体：台积电已获准于南京持续营运，台积电也正在请求在我国大陆营运的无限期豁免（☆☆）
依据《科创板日报》10月13日报导，关于台积电已获得美国授权相关信息，台积电回应《科创板日报》记者称，“台积电已获准于南京持续营运，台积电也正在请求在我国大陆营运的无限期豁免。此次依据美国商务部工业和安大局的主张，台积电估计将透过完结‘经认证终端用户’授权的请求程序获得无限期豁免。”
（13）医药：第九批国家安排药品集采掩盖42种药品 将于11月6日在上海开标（☆☆）
10月13日，国家安排药品联合收买办公室发布《全国药品会集收买文件》，将展开第九批国家安排药品会集收买作业。依据文件，第九批国家安排药品集采掩盖42种药品，包括多个打针剂型。企业申报信息递送和揭露将于11月6日在上海进行。此外文件着重，企业一旦中选，作为供给保证的榜首责任人，要及时、足量按要求安排出产，并向配送企业发送药品，满意医疗安排临床用药需求。
（14）轿车：中汽协：9月当月，轿车产销接连添加态势，产销量均创前史同期新高（☆☆）
10月11日，我国轿车工业协会的数据显现，9月当月，轿车产销接连添加态势，产销量均创前史同期新高。9月份，轿车产销别离完结285万辆和285.8万辆，环比均添加10.7%，同比别离添加6.6%和9.5%。1至9月份，轿车产销别离完结2107.5万辆和2106.9万辆，同比别离添加7.3%和8.2%。
（15）轿车：乘联会：9月新动力乘用车出口9.1万辆 同比添加107%（☆☆）
乘联会数据显现，9月新动力乘用车出口9.1万辆，同比添加107%，环比8月添加16%，占乘用车出口25.4%；其间纯电动占比新动力出口的94.7%，A0+A00级纯电动出口占新动力出口的48%。伴跟着我国新动力的规划优势和商场扩张需求，我国制作新动力产品品牌越来越多地走出国门，在海外的认可度持续进步，以及服务网络的不断完善，由此新动力出口商场依然向好，远景可期。9月厂商出口方面，特斯拉我国30,566辆、比亚迪轿车28,039辆、上汽乘用车12,678辆、吉祥轿车5,026辆、春风乘用车4,028辆、智马达轿车2,146辆、哪吒轿车1,473辆、创维轿车1,420辆、长城轿车791辆、小鹏轿车766辆、上汽通用五菱597辆、广汽传祺536辆、广汽埃安527辆。
2、国外工业方针与新闻
（1）CPI：美国9月CPI同比添加3.7%高于预期 中心CPI接连六个月下降（☆☆☆）
美国9月CPI同比添加3.7%，预估为3.6%，前值为3.7%；美国9月CPI环比添加0.4%，预估为0.3%，前值为0.6%。美国9月中心CPI同比添加4.1%，为2021年9月来最小涨幅，已接连六个月下降，预估为4.1%，前值为4.3%；美国9月中心CPI环比添加0.3%，预估为0.3%，前值为0.3%。
（2）中东形势：加沙死伤过万（☆☆☆）
依据新华社10月15日报导，据巴勒斯坦卫生部发布的信息，到当地时间14日12时，加沙地带逝世人数2215人，受伤8714人。约旦河西岸逝世人数54人，受伤1100余人。据黎巴嫩媒体14日报导，以色列戎行当天对黎巴嫩南部进行了轰击，形成2名黎巴嫩布衣逝世。
（3）半导体：美国商务部发布新规，答应三星和SK海力士向其我国工厂供给设备（☆☆☆）
美国商务部工业与安大局（BIS）10月13日发布新规，更新对三星和SK海力士的一般授权，将两家公司在华工厂归入“经验证终究用户”（VEUs）。被归入该清单意味着，三星和SK海力士尔后无需额定获得答应，即可向其在华工厂供给设备。
（4） 医药：跟着减肥药销量飙升，丹麦制药巨子诺和诺德上调赢利猜测（☆☆☆）
依据财联社10月13日报导，诺和诺德再次上调了其出售和赢利远景，由于对其抢手肥壮药物Wegovy和糖尿病医治药物Ozenpic的需求激增。该公司10月13日表明，公司现在估计本年的出售额将添加32%至38%，高于此前的33%。依据诺和诺德的数据，运营赢利或许会从早些时分37%的峰值跃升46%。Wegovy是多年来榜首种进入商场的新式肥壮药物，人们发现它能够经过按捺胃口来协助超重者减轻约15%的体重。
（5）医药：Tempest数据印证肝癌疗法活泼成果（☆☆☆）
10月11日，Tempest Therapeutics陈述TPST-1120 一线肝细胞癌全球随机组合研讨的新数据和更新数据较为不错，在多个研讨结尾显现出临床优势，有望进步不行切除肝细胞癌患者的无病生存期。
（6）天然气：雪佛龙澳大利亚液化天然气工厂的工人将康复停工（☆☆☆）
雪佛龙澳大利亚液化天然气工厂的工人们10月9日宣告告诉，将从10月19日起康复停工，此举或许会中止供给并推高价格。现在，雪佛龙与澳大利亚LNG工会就薪酬和作业条件进行的商洽在10月13日获得展开，但仍未能到达终究协议；两边方案于下周一（10月16日）举办进一步的商洽。
（7）石油：EIA发布短期动力展望陈述（☆☆☆）
当地时间10月11日，EIA短期动力展望陈述将2023年全球原油需求增速预期下调5万桶/日至176万桶/日，将2024年全球原油需求增速预期下调4万桶/日至132万桶/日。一起，EIA短期动力展望陈述显现，估计2023年美国原油产值将添加101万桶/日，此前预期为添加87万桶/日，估计2024年美国原油产值将添加20万桶/日，此前为添加38万桶/日；猜测2023年第四季度石油产值将到达创纪录的1316万桶/日。
（8）人工智能：Adobe推出三个AI新模型 图片修改功用获全面晋级（☆☆）
10月10日，软件巨子Adobe推出了三个新的生成式人工智能模型，为Photoshop等图片修改软件增添了强壮的功用。据Adobe介绍，这三个新模型别离为“第二代萤火虫图片模型”（Firefly Image 2 Model）、“萤火虫矢量模型”（Firefly Vector Model）和“萤火虫规划模型”（Firefly Design Model）。Adobe表明，与前一代比较，第二代萤火虫图片模型能够生成质量更高的图画，在烘托传神的人体时，触及皮肤纹路、头发、手部和面部特征等高频细节更传神。生成的图画不只具有更高的分辨率，还具有更艳丽的颜色和对比度。
（9）游戏：微软完结暴雪收买（☆）
10月13日，微软690亿美元收买动视暴雪的买卖历经22个月后总算完结，动视暴雪的CEO Bobby Kotick将在过渡期内持续办理动视暴雪，并会在2023年末脱离。
本文源自：券商研报精选
作者：招商战略研讨
