24小时咨询热线： 4006666666 “原产地确定”加快半导体国产化 模仿芯片带头包围 龙头本周涨幅近三成
发布时间：2025-04-23 点此：375次
《科创板日报》4月17日讯 在我国反制美国所谓“对等关税”的布景下，模仿芯片板块继续遭到商场重视。今天收盘，思瑞浦涨超11%，芯海科技涨超5%，圣邦股份、纳芯微等跟涨。其间思瑞浦股价在上星期已涨超15%的基础上，本周再度累计上涨约28%。
华泰证券近来研报也指出，模仿芯片多选用IDM形式，前十大模仿芯片公司中对折为美国公司。当时模仿国产化率约为20%水位，国产代替空间较大，当时职业轿车、工业等客户需求逐渐回暖，职业进入并购整合阶段，竞赛格式优化，国产化有望加快。
东兴证券以为，此次关税反制将直接推高国内企业收购本钱，从而削弱美国模仿芯片产品价格优势。
华安证券表明，德州仪器等大厂出于本钱考虑，绝大部分封装产能仍放在我国和东南亚，在美国几乎没有封测产能。在“原产地”确定规矩和关税税率下，比如德州仪器、英特尔等的美系IDM厂商的产品，即便在美国以外的区域封装，其原产地仍然被确定为美国，其在我国商场的本钱将大幅攀升。
从职业全体来看，归纳多家券商研报，当时职业已进入库存调整结尾，周期底部特征逐渐清晰。与此同时，国产模仿芯片价格优势凸显，在国产化需求急剧提高的布景下叠加国内企业在轿车、工控等应用领域的拓宽，我国模仿芯片厂商有望迎来更好的开展机会。
从出资层面来看，以下方向在关税风云和“原产地”确定规矩的布景下值得继续重视：
天风证券指出，模仿芯片因“技能距离收窄+国产化率低”的特征成为中心打破方向。模仿方面，TI、ADI等海外巨子长时间主导的模仿芯片价格限制或逐渐分裂，国内厂商在轿车电子等高壁垒商场的技能认证有望加快，要点重视我国模仿规划分销优质标的。
信达证券也表明，中美之间的关税冲突或许促进终端客户转向我国大陆代工产能，下流厂商为躲避本钱压力，或逐渐将出售至大陆的产品搬运到本地出产。
上述组织进一步揣度，企业逐渐将中心制作环节搬运至境内后，晶圆厂产能扩张将带动半导体设备需求，叠加美国设备进口本钱上升（如加征关税），半导体设备国产代替有望加快推动。
