炒股巨亏400亿美元！全球最大主权财富基金发表

发布时间：2025-04-29　点此：1084次

4月24日，全球最大主权财富基金—挪威主权财富基金发布的一季度陈述显现，公司一季度呈现了4150亿克朗（约400亿美元）的出资亏本，而亏本的原因是其重仓的科技板块大幅跌落。

科技股连累一季度巨亏

陈述显现，到2025年3月31日，该基金的全体规划为18.526万亿克朗，其间，70%出资于股票，27.7%出资于固定收益，1.9%出资于非上市房地产，0.4%出资于非上市可再生能源基础设施。

一季度，该基金全体规划下降了约1.215万亿克朗。其间，出资亏本4150亿克朗，挪威克朗走强导致汇兑丢失8790亿克朗，政府资金流入780亿克朗。

从报答上看，该基金一季度股票出资报答率为-1.6%，固定收益出资报答率为1.6%，非上市房地产出资为2.4%，未上市可再生能源基础设施的报答率为1.2%。

“本季度遭到严重商场动摇的影响，咱们的股权出资报答为负，首要是因为科技职业的跌落。”该基金首席执行官Nicolai Tangen说。

科技股为何跌落？

从公司发布的2024年年报看，该基金前八大重仓股均为大型科技股。

挪威主权财富基金前十大重仓股（到2024年12月31日）

从科技巨子一季度股价体现上看也的确让出资者绝望。数据显现，美股科技七巨子指数跌落15%。其间，特斯拉跌落35%，英伟达跌落19%，苹果跌落11%，微软跌落10%。亚马逊跌落13%，谷歌跌落18%，Meta跌幅也有1%。

科技股领跌美国股市有多方面的原因。从宏观经济层面来看，美国经济远景的不确定性添加是重要要素。商场层面，此前美股科技股的持续上涨积累了较高估值，存在回调需求。自2024年以来，美股科技股在人工智能热潮等要素推进下大幅上涨，科技“七巨子”的市值敏捷胀大。但是，过高的估值使得股价较为软弱，一旦商场呈现风吹草动，就简单引发兜售。

方针层面上，美国政府所谓“对等关税”方针引发了商场的高度忧虑。特朗普宣告对美国首要交易同伴征收关税，高盛策略师David Kostin 在陈述中写道，因为这一方针影响了公司盈余猜测，未来几个月美股仍有或许持续跌落。

而加拿大皇家银行资本商场策略师Lorica Vasina以为，关于科技 “七巨子” 而言，它们事务广泛散布于全球，对国际交易依赖度较高。例如苹果公司，其产品在全球多个国家出产拼装，又销往世界各地，关税方针将添加其出产本钱，紧缩赢利空间，一起也或许面对部分商场需求下降的危险。特斯拉在全球多地设有工厂和出售点，关税变化会影响其原材料收购本钱、产品价格以及海外商场拓宽，从而影响公司的盈余才能和商场预期，导致股价跌落。

企业本身成绩与开展预期方面，也存在许多问题。以特斯拉为例，其在多个要害商场的出售数据欠安，出资者忧虑其盈余才能与其现在的高估值不匹配。特斯拉作为新能源轿车范畴的领军企业，商场对其寄予厚望，但出售数据的不睬想打破了部分出资者的达观预期。

责编：李丹

校正：陶谦

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